Бұл мәселенің көзқарастары.
Уақыты: 2021-08-1-2021-8-31
Түйін сөздер: шикізаттық жеңілдіктер пулын азайту үшін өндіріс шектеулері
Бұл мәселе бойынша нұсқаулық.
● Нарықты шолу: өндірісті шектеуден оң серпінге байланысты бағалар күрт өсті.
●Жабдықты талдау: Жеткізілім қысқаруды жалғастырады және қорлар өсуден құлдырауға ауысады.
●Сұраныс талдауы: жоғары температура мен жаңбырлы әсер, сұраныс өнімділігі әлсіз.
●Шығындарды талдау: шикізат жартылай төмендеді, шығындарды қолдау әлсіреді.
Макроталдау: тұрақты өсу саясаты өзгеріссіз және сала жақсы дамып келеді.
Кешенді шолу: Шілдеде жалпыұлттық күрделі жөндеу және өндірісті шектеу жаңалықтары күшейіп, отандық құрылыс болатының бағасы қайта көтерілу тенденциясын тудырды. Кезеңде макро-жақсы жаңалықтар жиі шықты, рейтингті төмендету толық жүзеге асырылды; алыпсатарлық көңіл-күй қайтадан қызды, фьючерстік нарық қатты көтерілді; өндірістің қысқаруын күту жағдайында болат фабрикалары зауыттан шыққан бағаны жиі көтереді. Болат бағасы маусымаралық кезеңде күтілгеннен жоғары көтерілді, негізінен шикі болат өндірісін бірінен соң бірін қысқарту саясатына байланысты, кейбір болат кәсіпорындары өндірісті қысқартуға кірісті, капитал нарығы капитал нарығын итермелегеннен кейін ұсыныс қысымын жеңілдету үшін. толқын. Алайда, бағаның өсуімен қатар қатаң сұраныс көрсеткіштері жалпы әлсіз, жоғары температура мен жаңбырлы ауа-райында инженерлік жобалардың құрылысы қиындады, терминал айналымы өткен аймен салыстырғанда айтарлықтай төмендеді. Сұраныс пен ұсыныс екі бағытта да әлсірейді, және өткен айда біздің пікіріміз негізінен бірдей, бірақ ұсыныстың қысқаруын капитал нарығы шексіз ұлғайтып, спот нарығындағы шиеленісті күшейтті. Тұтастай алғанда, шілде айы бойына өсім күтілді және қаржылық капиталдың рөлі анық көрсетілді. Тамыз айына кіргеннен кейін сұраныс пен ұсыныстың екі жақты қысқару үлгісі өзгереді: ұсыныс жағында өндірісті сығудың ауыр міндетіне байланысты кейбір аймақтар өндірісті шектеу ауқымын кеңейтуді жалғастырады, өндірісті қалпына келтіру қиын; сұраныс жағынан, экстремалды ауа райының жеңілдеуімен кейінге қалдырылған сұраныс қалпына келеді деп күтілуде. Сондықтан, біз тамыз айында отандық құрылыс болат сұраныс пен ұсыныс құрылымы оңтайландырылған болады, болат бағасы мен инерция жоғары кеңістік болады деп болжаймыз. Дегенмен, өндіріс шектеулерінің ұлғаюымен, соңғы уақытта темір рудасы, сынықтары және басқа да шикізат бағасы белгілі бір дәрежеде төмендеді, болат диірмендерінің құнының ауырлық орталығының төмендеуі күтілуде, өндіріс шектеулерінің күшінен кейін пайданың кеңеюі немесе әлсіреген (электр пешінің болаты әкімшілік өндірістік шектеулерде жоқ). Сонымен қатар, кейбір болат өнімдерінің экспорттық салықты қайтару саясатын түзету Қытайдағы болат экспортының санын азайтады, жылжымайтын мүлікті реттеудің ұлғаюы төменгі ағындағы сұраныстың босатылу қарқынына әсер етеді. -Тамыз айында Шанхайда жоғары сапалы арматураның бағасы (Xiben индексі бойынша) 5500-5800 юань/тонна аралығында болады деп күтілуде.
Шолу: болат бағасы шілдеде күрт өсті
I. Нарыққа шолу
2021 жылдың шілдесінде отандық құрылыс болатының бағасы күрт өсті, 30 шілдедегі жағдай бойынша Westbourne Steel Index 5570 деңгейінде жабылды, бұл өткен айдың соңынан 480-ге жоғары.
Шілде айына шолу, маусымнан тыс дәстүрлі сұраныс болса да, бірақ отандық құрылыс болат нарығына қарсы тенденция жоғарырақ, себебі, негізінен саясат жағы бос ұстауға байланысты, нарық жақсы болады деп күтілуде. Атап айтқанда, бірінші жартыжылдықта өндіріс шектеулерінің шығарылуы мен нарықтық алыпсатарлықтың көңіл-күйі көтеріліп, ішкі құрылыс болатының жалпы бағасы көтерілді; орта, болат диірмендері зауыттан шыққан бағаны жиі итермеледі, байланыстың қалыптасуы айналасындағы нарық, одан әрі кеңейту үшін бағаның өсуі; кеш, жаңбыр төңірегіндегі жоғары температурада және тайфунның әсерінен кейбір аудандарда жоба құрылысы бітеліп, терминалдық сұраныстың босатылуы жеткіліксіз, бағаның өсуі тарылды. Тұтастай алғанда, қысқарудың ұсыныс жағы одан әрі нығая береді деп күтілетіндіктен, капитал нарығында спот-бағаның айтарлықтай өсуі болды, бұл, сайып келгенде, шілдеде ішкі құрылыс болат бағасының күткеннен асып кетуіне әкелді.
Шілдеде отандық құрылыс болатының бағасы айтарлықтай көтерілгеннен кейін, тамыз нарығында бұл тренд жалғаса ма? Сала негіздеріне қандай өзгерістер болады? Көптеген сұрақтармен бірге тамыз айындағы отандық құрылыс болат нарығын талдау есебімен бірге.
Ⅱ, жабдықтауды талдау
1, отандық құрылыс болат түгендеу ағымдағы жағдайды талдау
30 шілдедегі жағдай бойынша отандық болаттың негізгі сорттарының жалпы қоры 15 481 400 тоннаны құрады, бұл маусым айының соңындағы көрсеткіштен 794 000 тоннаға немесе 5,4%-ға артып, өткен жылдың сәйкес кезеңімен салыстырғанда 247 500 тоннаға немесе 1,6%-ға азайды. Оның ішінде жіп, штанга, ыстық прокат, суық илек және орташа табақ қорлары сәйкесінше 8 355 700 тонна, 1 651 100 тонна, 2 996 800 тонна, 1 119 800 тонна және 1 286 000 тоннаны құрады. Суық прокаттың аздап төмендеуіне қоса, басқа бес негізгі отандық болат сорттарының қорлары белгілі бір дәрежеде өсті, бірақ көп емес.
Деректерді талдауға сәйкес, шілдеде ішкі болат нарығында сұраныс пен ұсыныс екі есеге төмендеді. Сұраныс жағы: маусымаралық факторлардың әсерінен терминалдық сұраныс өнімділігі баяу, транзакциялар көлемі шамамен маусыммен салыстырғанда айтарлықтай төмендеді, бірақ нарықтағы алыпсатарлық сұраныс салыстырмалы түрде жақсы. Жеткізу жағы: Кейбір провинциялар мен қалалардағы шикі болат өндірісін тоқтату саясатынан кейін жеткізудің қысқаруы күшті болады деп күтілуде. Тамыз айына кіргеннен кейін өндіріс шектеулері әлі де күшейтілетінін ескере отырып, сұраныс көрсеткіштері жақсарады деп күтілуде, оның аясында түгендеу қорытылады деп күтілуде.
2, отандық болат жеткізу жағдайын талдау
Қытай болат қауымдастығының соңғы деректеріне сәйкес, 2021 жылдың шілде айының ортасында негізгі статистикалық болат кәсіпорындары барлығы 21 936 900 тонна шикі болат, 19 089 000 тонна шойын, 212 681 000 тонна болат өндірді. Осы онжылдықта орташа тәуліктік өндіріс, шикі болат 2 193 700 тонна, 2,62% ринггит және 2,59% жылдық өсім; шойын 1 908 900 тонна, 2,63% ринггитке өсті және 0,01% төмендеді; болат 2 126 800 тоннаны құрады, бұл өткен жылмен салыстырғанда 8,35% ринггит және 4,29% өсті.
3, отандық болат импорты мен экспортының күйін талдау
Бас кеден басқармасының мәліметтері бойынша, 2021 жылдың маусым айында Қытай 6,458 миллион тонна болат экспорттап, 1,1870 миллион тоннаға немесе 22,52%-ға өсті; жылдық өсім 74,5%; Қаңтар-маусым Қытайдың жалпы болат экспорты 37,382 млн тоннаны құрап, 30,2%-ға өсті. Маусым Қытайдың болат импорты 1,252 млн тоннаны құрап, 33,4%-ға төмендеді; Қаңтар-маусым Қытайдың жалпы импорты Қаңтар-маусым аралығында Қытай жалпы алғанда 7,349 миллион тонна болат импорттады, бұл өткен жылдың осы кезеңімен салыстырғанда 0,1%-ға артық.
4, келесі айда құрылыс болатының күтілетін жеткізілімі
Шілде айында жалпыұлттық өндірісті қысқарту саясатының әсерінен тапсырманы азайтуға көптеген орындар берілді, кейбір аймақтық жеткізу қысымы айтарлықтай төмендеді. Алайда, болат бағасының күрт жоғарылауымен, болат пайдасы жөнделді, жеткізілім қарқыны сәйкес келмейтін айналасында баяулады. Тамыз айына кіргеннен кейін әкімшілік өндіріс шектеулері одан әрі күшейетінін, бірақ нарықтық негізде өндірістің қысқаруы әлсірейтінін ескере отырып, тамыз айында құрылыс материалдарының ішкі жеткізілімі күрт төмендемейді деп күтеміз.
Ⅲ, сұраныс жағдайы
1, Шанхай құрылыс болат сату үрдісін талдау
Шілдеде ішкі терминалдық сұраныс өткен жылмен салыстырғанда төмендеді. Айдың ортасында ауа-райының жоғары температурасының әсерінен терминалдық сұраныстың босатылуы әлсіз болды; жылдың екінші жартысында Шығыс Қытай тайфуннан зардап шекті, кейбір қоймалар жабылып, нарықтағы мәмілелер қиындады. Жалпы алғанда, маусымаралық әсер өте маңызды, айналым рингтен айтарлықтай төмендеді. Дегенмен, тамызға кіргеннен кейін сұраныс жағы аздап көтеріледі деп күтілуде: бір жағынан, қаржыландыру жағы салыстырмалы түрде жеңіл, ал алдыңғы кезеңде артта қалған сұраныс босатылады деп күтілуде; екінші жағынан, жоғары температура ауа-райы жеңілдейді және төменгі ағынды тұтыну өседі деп күтілуде. Сондықтан нарықта тамыз айындағы сұранысқа қатысты белгілі бір күтулер бар.
IV. Шығындарды талдау
1, шикізат құнын талдау
Шілдеде шикізат бағасы ішінара төмендеді. Xiben New Trunk Line бақылаған мәліметтерге сәйкес, 30 шілдедегі жағдай бойынша, Таншан ауданындағы қарапайым көміртекті дайындаманың зауыттан шыққан бағасы өткен айдың соңындағы бағамен салыстырғанда 360 юань/тоннаға 5270 юань/тонна болды; Цзянсу ауданындағы сынықтардың бағасы өткен айдың аяғымен салыстырғанда 80 юань/тоннаға жоғары, 3720 юань/тонна болды; Шаньси ауданында қайталама кокстың бағасы өткен айдың соңындағы бағамен салыстырғанда 120 юань/тоннаға төмендеп, 2440 юань/тонна болды; 65-66 дәмі темір рудасының Таншан ауданындағы бағасы 1600 юань/тонна болды. Таншан ауданындағы құрғақ негіздегі темір рудасы концентратының бағасы өткен айдың соңымен салыстырғанда 50 юань/тоннаға жоғары, 1600 юань/тонна болды; Platts 62% темір рудасының индексі өткен айдың соңымен салыстырғанда $23,4/тоннаға төмендеп, $195/тонна болды.
Осы айда импорттық руданың төмендеуі айқынырақ, болат диірменінің пайда шегі жөнделді.
2, келесі айда құрылыс болатының құны күтілуде
Ағымдағы сұраныс пен ұсыныстың жан-жақты жағдайы, біз күтеміз: темір кені әлі де кейінірек төмендейді; кокспен қамтамасыз ету тығыз, баға сәл көтерілді; өндіріс шектеулері, қуат шектеулері, бағалар немесе жоғары кері қайтару арқылы болат сынықтарына сұраныс. Кешенді көзқарас, отандық құрылыс болатының құны тамыз айында біршама төмен болады деп күтілуде.
V. Макро ақпарат
1, орталық және жергілікті мультистратегиялық «14 бес» өнеркәсіптік көміртекті азайту жолы анық
Көміртегі шыңы контекстінде бейтарап көміртегі, министрліктен жергілікті өнеркәсіптік жасыл төмен көміртекті трансформацияны жеделдетуде. Баяндамашы жақын арада индустриалды жасыл дамудың «14-ші бесжылдығы» мен шикізат өнеркәсібін дамытудың «14-ші бесжылдығы» шығарылатынын, ал тиісті ведомстволар түсті металлургия бойынша көміртекті іске асыру жоспарларын әзірлейтінін білді. металдар, құрылыс материалдары, болат және басқа да негізгі салалар, және өнеркәсіптік көміртекті азайтуды нақтылайды Іске асыру жолы нақтыланады және стратегиялық жаңа индустриялар мен жоғары технологиялық өндірістерді дамыту жеделдетіледі, таза энергияны тұтыну үлесі артады. . Сондай-ақ елді мекендер жасыл өндірістерді өсіру және өсіру, жасыл өндірісте жаңа буын ақпараттық технологияларды қолдануды жеделдету, жасыл және төмен көміртекті жоғары деңгейді жеделдету үшін бірқатар жасыл саябақтар мен жасыл зауыттарды құру және т.б. үшін белсенді түрде орналастырылуда. -өнеркәсіптің сапалы дамуы.
2, Қытай болат өнімдерінің кейбір экспорттық тарифтерін көтерді, қосылған құны жоғары өнімдерге экспорттық салық жеңілдіктерін жою.
Мемлекеттік кеңестің тарифтік комиссиясы болат өнеркәсібін түрлендіру мен жаңартуға және жоғары сапалы дамуға жәрдемдесу мақсатында Мемлекеттік кеңестің тарифтік комиссиясы 1 тамыздан бастап феррохром мен жоғары таза шойынның экспорттық тарифтерін тиісті түрде көтеру туралы шешім қабылдады. 2021 ж., тиісінше 40% және 20% экспорттық салық мөлшерлемесі түзетілгеннен кейін. Бұған қоса, Қаржы министрлігі мен Мемлекеттік салық басқармасы бірлесіп жариялаған хабарламаға сәйкес, Қытай 2021 жылдың 1 тамызынан бастап темір рельстер сияқты болат өнімдерінің 23 түріне экспорттық салық жеңілдіктерін де алып тастайды. Бұл Қытайдың болат тарифтерінің биылғы жылдан бері екінші рет түзетілуі, тарифтердің мамыр айындағы алғашқы түзетуі, қосылған құны жоғары негізгі өнімдердің 23 салық кодексін қамтитын экспорттық салық жеңілдіктерін сақтап қалды, бұл жолы барлығы жойылды.
3 қаңтар-маусым айларында ұлттық өнеркәсіп кәсіпорындары кіріс көлемінен жоғары, бір жылмен салыстырғанда 66,9%-ға өсті.
Қаңтар-маусым айлары аралығында 41 негізгі өнеркәсіп саласында 39 сала өзінің жиынтық табысын жыл санап өсірді, 1 сала шығынды пайдаға айналдырды, 1 сала бір қалыпты күйінде қалды. Саланың негізгі пайдасы мыналар: түсті металдарды балқыту және прокаттау өнеркәсібінің жиынтық табысы 2,73 есеге, мұнай және газ өндіру өнеркәсібі 2,49 есеге, қара металл балқыту және прокат өңдеу өнеркәсібінде 2,34 есеге, химиялық шикізат және химия өнімдерін өндіру өнеркәсібі 1,77 есеге, көмір өндіру және жуу өнеркәсібі 1,14 есеге, автомобиль жасау өнеркәсібінде 45,2%-ға, компьютерлік, байланыс және басқа да электрондық жабдықтарды шығару өнеркәсібінде 45,2%-ға, электр машиналары мен жабдықтарын жасау өнеркәсібінде 3611 есеге өсті. %-ға, жалпы құрал-жабдықтарды өндіру өнеркәсібі 34,5%-ға, арнайы құрал-жабдықтарды өндіру өнеркәсібі 31,0%-ға, металл емес минералды өнімдер өнеркәсібі 26,7%-ға, электр, жылу және жабдықтау өнеркәсібі 9,5%-ға өсті.
Ⅵ, халықаралық нарық
2021 жылдың маусым айында Дүниежүзілік болат қауымдастығының статистикасына кіретін 64 елдің жаһандық шикі болат өндірісі 167,9 миллион тоннаны құрап, 11,6%-ға өсті.
Атап айтқанда, Қытайдың шикі болат өндірісі өткен жылмен салыстырғанда 1,5%-ға артып, 93,9 млн тоннаны құрады; Үндістанның шикі болат өндірісі 9,4 миллион тоннаны құрады, бұл өткен жылмен салыстырғанда 21,4%-ға өсті; Жапонияның шикі болат өндірісі өткен жылмен салыстырғанда 44,4%-ға артып, 8,1 млн тоннаны құрады; АҚШ-тың шикі болат өндірісі өткен жылдың осы кезеңімен салыстырғанда 44,4%-ға артып, 7,1 млн тоннаны құрады; Ресейдің болжамды шикі болат өндірісі 6,4 млн тоннаны құрады, бұл бір жылмен салыстырғанда 11,4%-ға өсті; Оңтүстік Кореяның шикі болат өндірісі 6 млн тоннаны құрап, 17,35%-ға өсті; Германияның шикі болат өндірісі 3,4 млн тоннаны құрап, 38,2%-ға өсті; Түркияның шикі болат өндірісі 17,9% өсіммен 3,4 миллион тонна; Бразилия шикі болат өндірісі 3,1 млн тоннаны құрап, 45,2%-ға өсті; Иранның шикі болат өндірісі 1,9%-ға артып, 2,5 млн тоннаны құрады.
VII. Жан-жақты көрініс
Шілдеде жалпыұлттық техникалық қызмет көрсету, өндірісті шектеу туралы жаңалықтар, отандық құрылыс болатының бағасы көтерілу үрдісін тудырды. Кезең ішінде, макро-жақсы жаңалықтар жиі, төмендету толық жүзеге асыру; алыпсатарлық көңіл-күй қайтадан, фьючерстік нарық қатты көтерілді; өндірістің қысқаруы күтілуде, болат диірмендері зауыттан шыққан бағаны жиі көтереді. Болат бағасы маусымаралық кезеңде күтілгеннен жоғары көтерілді, негізінен шикі болат өндірісін бірінен соң бірін қысқарту саясатына байланысты, кейбір болат кәсіпорындары өндірісті қысқартуға кірісті, капитал нарығы капитал нарығын итермелегеннен кейін ұсыныс қысымын жеңілдету үшін. толқын. Алайда, бағаның өсуі жалғасуда, қатаң сұраныс көрсеткіштері жалпы әлсіз, жоғары температура мен жаңбырлы ауа-райында инженерлік жобалардың құрылысы қиындады, транзакциялардың терминалдық көлемі өткен аймен салыстырғанда айтарлықтай төмендеді. Сұраныс пен ұсыныс екі бағытта да әлсірейді, және өткен айда біздің пікіріміз негізінен бірдей, бірақ ұсыныстың қысқаруын капитал нарығы шексіз ұлғайтып, спот нарығындағы шиеленісті күшейтті. Тұтастай алғанда, шілде айы бойына өсім күтілді және қаржылық капиталдың рөлі анық көрсетілді. Тамыз айына кіргеннен кейін сұраныс пен ұсыныстың екі жақты қысқару үлгісі өзгереді: ұсыныс жағында өндірісті сығудың ауыр міндетіне байланысты кейбір аймақтар өндірісті шектеу ауқымын кеңейтуді жалғастырады, өндірісті қалпына келтіру қиын; сұраныс жағынан, экстремалды ауа райының жеңілдеуімен кейінге қалдырылған сұраныс қалпына келеді деп күтілуде. Сондықтан, біз тамыз айында отандық құрылыс болат сұраныс пен ұсыныс құрылымы оңтайландырылған болады, болат бағасы мен инерция жоғары кеңістік болады деп болжаймыз. Дегенмен, өндіріс шектеулерінің ұлғаюымен, соңғы уақытта темір рудасы, сынықтары және басқа да шикізат бағасы белгілі бір дәрежеде төмендеді, болат диірмендерінің құнының ауырлық орталығының төмендеуі күтілуде, өндіріс шектеулерінің күшінен кейін пайданың кеңеюі немесе әлсіреген (электр пешінің болаты әкімшілік өндірістік шектеулерде жоқ). Сонымен қатар, кейбір болат өнімдерінің экспорттық салықты қайтару саясатын түзету Қытайдағы болат экспортының санын азайтады, жылжымайтын мүлікті реттеудің ұлғаюы төменгі ағындағы сұраныстың босатылу қарқынына әсер етеді.
Шанхайда тамыз айында жоғары сапалы арматураның бағасы 5500-5800 юань/тонна аралығында болады деп күтілуде.
Жіберу уақыты: 01 тамыз 2021 ж